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美股出现“红杉周”:5天3家IPO,股票价值高达90亿美金

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2020-09-20 15:33:13

截至周五收盘,红杉资本在这三家企业的持股价值约90亿美金。

有外国媒体近日报道,即使按照红杉资本的标准,这也是“疯狂”的一周。

这家拥有48年历史的风险投资企业,因早期投资苹果、思科、GOOGLE、领英、WhatsApp和Zoom等企业,长期以来一直是其同行惹人艳羡的对象,而其过去5天的辉煌成绩将为其近5年的辉煌写上精彩的一笔。

红杉资本持有Snowflake 8.4%的股份,该企业是有史以来最大的App上市企业,也是游戏企业Unity的最大股东。红杉资本还持有上周四上市的Sumo Logic股票。

截至周五收盘,红杉资本在这三家企业的持股价值约90亿美金。

6个月前,红杉资本的合伙人们肯定不会预测到这种活跃程度,当时该企业向成员企业发信,警告疫情对企业财务表现的潜在影响。红杉资本当时敦促初创企业密切关注自己的现金状况,警告它们融资活动可能“显著放缓”,表示客户支出可能会下降,并表示,在考虑员工数量时,是时候考虑是否可以“用更少的钱做更多事情”了。

纽约证券交易所欢迎Unity Software (NYSE: U)在2020年9月18日星期五正式开始交易。

这封信并没有完全偏离目标。Covid-19重创了美国经济的大部分领域,许多依赖旅游、酒店和娱乐的初创企业被迫关闭或大幅缩减规模。红杉资本的两大投资——客房共享网站Airbnb和滑板车企业Bird——在需求大幅下降的情况下进行了大规模裁员。

但红杉资本刚刚结束的历史性一周,让我们得以一窥在这个被迫进行远程工作的时代——即便失业率徘徊在两位数附近——仍会涌现的各类业务。这也突显出,红杉资本有能力用数十亿美金的胜利来抵消其投资组合中的挑战。

全球最杰出的投资机构

许多风投企业都曾一度成为公众关注的焦点,在一年内出现几次大的退出,但随后就出现低迷期,这对红杉不适用。科技行业研究企业CB Insights的首席实行官 Anand Sanwal指出,他所在的企业在2016年进行了一项调查,询问风投企业,如果有机会,他们会投资哪些风投基金,而不是自己的。

Sanwal在一封电子邮件中说:“排名第一的是红杉资本。他们以Unity, Snowflake, Sumo Logic赢得的胜利,更多地证明了他们是出色的投资者。”

与此同时,其在后期融资市场上的主要竞争对手愿景基金已经收缩了业务。由于去年年底WeWork几近崩溃,以及印度连锁酒店Oyo和建筑初创企业Katerra等企业的困境,软银的愿景基金接连出现巨额亏损。

随着整体市场的复苏,愿景基金最近几个月出现反弹,帮助软银在最近一个季度实现了盈利。尽管如此,2019年的动荡迫使软银不再大笔开支,而红杉资本仍一如既往地活跃。红杉资本用不同的基金在各个阶段进行全站式投资,有时是在早期抢先进入,有时是在IPO之前的growth阶段大举注入资金。

Snowflake是红杉growth fund在后期进行的一笔交易,但仍是红杉本周三个IPO中最大的一笔财富。周三上市首日,该企业的市值增长了一倍以上,本周收盘时市值达到664亿美金,红杉的持股价值接近50亿美金。

红杉资本于2018年首次投资Snowflake,在两年的时间里总计投资超过2.71亿美金。红杉资本合伙人Carl Eschenbach在首次投资时的一份资讯稿中表示,该企业“真正颠覆了数据仓库市场“,并将其称为“公共云的关键企业解决方案”。今年上半年营收增长超过130%,因为越来越多的大客户开始依赖云数据工具,而不是那些绑定在数据中心机器上的工具。

企业与Unity的关系非常不同,但这家视频游戏App制造商是在新冠疫情期间保持强劲势头的另一个例子。呆在家里的消费者会玩更多的游戏,而Unity的优势在于,它可以让开发者通过一组代码就能开发出适用于所有平台的App。该企业在其招股说明书中表示,“由于COVID-19防疫的到位,终端用户参与的程度有所提高。”

红杉在2009年领导了第一轮风险投资,当时该企业才成立5年,刚刚进入手机游戏开发领域。在Roelof Botha的领导下,红杉资本首先从其主要的风险基金中投资,并在接下来的十年中继续投资,随后的资金来自其growth funds。

到Unity首次公开募股的时候,红杉已有24%的股份,是其最大的股东。在Unity的股票在周五的第一天交易中暴涨31%之后,红杉资本的5,750万股股票价值39亿美金。

在周五的一次采访中,Unity的首席实行官John Riccitiello表示,“当我对某件事感到烦恼,并面临一个具有挑战性的决定时,Botha是我首先打电话给的人之一。”

 “他们参与在所有重要的事情中,这并不出奇” Riccitiello这样说到红杉。

在Snowflake和Unity上市日之间的是周四云数据分析企业Sumo Logic的上市,该企业在本周结束时的市值为25亿美金。2014年,红杉资本牵头进行了一轮3000万美金的融资。

相对于其他项目,Sumo Logic对红杉来说是一个相对小的项目,但该企业当天的股价仍比红杉初始投资高出约5倍。

硅谷和中国的联动

在本周的IPO热潮中,红杉资本全球实行合伙人、在该企业工作了32年的资深人士Doug Leone正在处理一件完全不同的事情。

8月初,美国总统发布了一项针对TikTok的行政命令,原因是有所谓的“数据和安全”问题。

一个积极的结果是红杉最为乐见的。2014年,该企业以5亿美金的估值投资了字节跳动。据报道,该企业目前市值超过1000亿美金,TikTok是其中一个重要原因。它是iOS和谷歌 Play商店前五名的应用,在美国有超过1亿人使用它制作和观看短视频。

在过去的六个星期,Leone和红杉的其他同事,与字节跳动的其他一些美国投资者一起,充当了企业和美国政府之间的联络人,协助探索可能的解决方案。

无论TikTok的结果如何,红杉资本都在持续为其投资人带来高额回报,这足以证明今年夏初其在美国、中国和印度筹集的70多亿美金资金相当可期。

网站编辑: 冉一方

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